Инвестиции в Казахстане: как начать инвестировать с нуля

Вопрос "куда инвестировать в Казахстане" задают себе миллионы казахстанцев. При базовой ставке Нацбанка 18% и инфляции выше 12% хранить деньги под матрасом, значит терять их. Инвестиции помогают не просто сохранить капитал, но и приумножить его.

Как научиться инвестировать с нуля? Начать можно с небольших сумм, от 5 000 тенге. Вам не нужно быть экономистом или финансистом. Достаточно разобраться в основных инструментах, понять свои цели и выбрать подходящую стратегию.

В этой статье мы разберём все доступные варианты: от самых безопасных (депозиты) до более доходных (акции, облигации, ETF). Расскажем, как инвестировать деньги правильно, какие риски учитывать и как не потерять вложения.

Для покупки ценных бумаг на казахстанской бирже KASE или международных площадках вам потребуется брокерский счёт. Физические лица не могут торговать на бирже напрямую, только через лицензированного брокера.

Основные шаги для начала:

Рассмотрим основные инструменты, доступные казахстанским инвесторам. Для каждого укажем уровень риска, потенциальную доходность и минимальную сумму для входа.

Самый простой и безопасный способ вложить деньги. Депозиты в тенге сейчас дают до 19-20% годовых, что позволяет обогнать инфляцию.

Гарантия Казахстанского фонда гарантирования депозитов (КФГД) покрывает:

• До 20 млн тенге по сберегательным вкладам в тенге
• До 10 млн тенге по несрочным депозитам в тенге
• До 5 млн тенге по депозитам в иностранной валюте

Главный минус: после уплаты налогов и с учётом инфляции реальная доходность депозитов невелика. Вы скорее сохраняете деньги, чем зарабатываете. Тем не менее, депозит идеально подходит для финансовой подушки безопасности.

Облигации, это долговые ценные бумаги. Покупая облигацию, Вы даёте в долг государству, банку или компании. Взамен получаете фиксированный купонный доход, а в конце срока Вам возвращают номинал.

В Казахстане доступны несколько типов облигаций:

• Государственные облигации (МЕУЖКАМ, МЕОКАМ) с доходностью 14-16% годовых. Самый надёжный вариант после депозитов.
• Корпоративные облигации казахстанских компаний. Доходность выше, 16-22%, но и риск больше.
• Еврооблигации в иностранной валюте, доступные через AIX.

Облигации подходят тем, кто хочет получить доход выше депозита, но не готов к высоким рискам акций. Купонные выплаты обычно поступают каждые 3 или 6 месяцев.

Больше об облигациях, их видах и особенностях читайте в нашей подробной статье об облигациях.

Покупая акцию, Вы становитесь совладельцем компании. Заработать можно двумя способами: на росте стоимости акции и на дивидендах (часть прибыли, которую компания распределяет акционерам).

На KASE торгуются акции крупнейших казахстанских компаний: Kaspi.kz, Халык Банк, КазМунайГаз, Казатомпром, Bank CenterCredit и другие.

Через международных брокеров доступны акции компаний со всего мира: Apple, Tesla, Microsoft, Amazon.

Риски при инвестировании в акции выше, чем у облигаций. Цена акций может падать на 20-30% за короткий период. Но на горизонте 5-10 лет фондовый рынок исторически приносит доходность выше инфляции.

ПИФ, это фонд, который собирает деньги множества инвесторов и вкладывает их в портфель ценных бумаг. Управляющая компания формирует портфель и принимает решения за Вас.

Преимущества ПИФов:

• Не нужно самому выбирать акции, за Вас это делает профессионал
• Можно начать с минимальной суммы (от 7 тенге за один пай у BCC Invest)
• Портфель уже диверсифицирован

По данным BCC Invest, ИПИФ "Разумный баланс" показал доходность 20,85% за 12 месяцев к февралю 2026 года, а ИПИФ "ЦентрКредит-Валютный" принёс 18,48%.

Главный минус: Вы платите комиссию управляющей компании вне зависимости от результата. И не можете влиять на состав портфеля.

Подробнее о ПИФах и их видах в нашей статье о ПИФах.

ETF похож на ПИФ, но торгуется на бирже как обычная акция. Покупая одну акцию ETF, Вы получаете долю в целом портфеле ценных бумаг.

В Казахстане ETF доступны через AIX (биржа МФЦА) и через международных брокеров. На AIX торгуются ETF на казахстанские и международные индексы.

ETF считается одним из лучших инструментов для начинающих инвесторов:

• Низкие комиссии (обычно 0,1-0,5% в год)
• Мгновенная диверсификация: один ETF может включать сотни компаний
• Простота: покупаете и продаёте как обычную акцию

Больше информации в нашем гиде по ETF в Казахстане.

Недвижимость в Казахстане традиционно считается надёжной инвестицией. Цены на жильё в Алматы и Астане выросли на 15-16% за последний год.

Варианты инвестиций в недвижимость:

• Покупка квартиры для сдачи в аренду. Средняя доходность от аренды составляет 7-10% годовых в крупных городах.
• Перепродажа на этапе строительства. Покупка квартиры "на котловане" с последующей продажей после сдачи дома.
• Коммерческая недвижимость. Офисы и торговые площади, доступно при более крупном капитале.

Главный барьер: высокий порог входа. Для покупки квартиры потребуются миллионы тенге. Кроме того, недвижимость неликвидна: продать квартиру быстро по хорошей цене не всегда удастся.

Любая инвестиция сопряжена с рисками. Понимание рисков поможет Вам принимать более осознанные решения и защитить свой капитал.

Конкретная сумма заработка зависит от выбранного инструмента, суммы вложений и срока.

Рассмотрим пример. Вы вкладываете 100 000 тенге ежемесячно при средней доходности 15% годовых:

• Через 3 года: ~4,6 млн тенге (вложено 3,6 млн)
• Через 5 лет: ~8,9 млн тенге (вложено 6 млн)
• Через 10 лет: ~27,5 млн тенге (вложено 12 млн)

Эффект сложного процента работает тем сильнее, чем дольше Вы инвестируете. Именно поэтому важно начать как можно раньше, даже с небольшой суммы.

Начинающие инвесторы часто совершают одни и те же ошибки. Зная о них заранее, Вы сможете их избежать.

Инвестиционный доход в Казахстане облагается налогами. Вот основные правила:

• Дивиденды от казахстанских компаний: 5% подоходный налог (удерживается автоматически).
• Прирост стоимости при продаже ценных бумаг: 10% с разницы между ценой покупки и продажи.
• Купонный доход по государственным облигациям: освобождён от налогов.
• Депозиты в банках второго уровня: проценты по депозитам освобождены от налогов.

При работе с казахстанским брокером налоги обычно удерживаются автоматически. При работе с иностранным брокером декларировать доход нужно самостоятельно.

Инвестиции для начинающих в Казахстане не обязательно должны быть сложными. Если Вы только начинаете путь в инвестициях, вот оптимальный план действий:

1. Создайте подушку безопасности на банковском депозите (3-6 месяцев расходов)
2. Откройте брокерский счёт у одного из казахстанских брокеров
3. Начните с государственных облигаций или ПИФов: минимальный риск, понятная доходность
4. По мере роста опыта добавьте ETF и акции крупных компаний
5. Инвестируйте регулярно: пусть даже 10 000 тенге в месяц

Сравните инвестиционные платформы на Financer и выберите брокера с лучшими условиями для Вашей ситуации.