Что такое облигации?
Облигация это
Облигация – это ценная бумага, которую может выпускать государство или компания, чтобы получить дополнительное финансирование. Если вы купили облигации, то, скорее всего, вы будете знать заранее дату и сумму выплаты, которую получите.
У облигации есть номинальная стоимость – то есть сумма, которую вы заплатили за неё, которая вернётся к вам при окончании срока обращения облигации, и ставка.
Ставка выражается в процентах, выплаты по ставке производятся по заранее известному графику. Например, раз в квартал, полгода или год.
Еврооблигации это
Еврооблигациями называются все иностранные облигации, вне зависимости от того, в какой они валюте
Государство или компания, которые выпустили облигацию являются эмитентом. В Казахстане эмитентом могут выступать:
- Национальный банк Казахстана
- Правительство Казахстана в лице министерства финансов
- Любая частная компания
Компании, которые не могут выпускать облигации – это государственные фонды, некоммерческие организации и страховые компании.
Облигации также можно приобрести на вторичном рынке, тогда номинальная стоимость ценной бумаги, и цена по которой вы её приобрели, могут отличаться.
Выделяют необеспеченные и обеспеченные облигации
- Обеспеченные облигации – обеспечены гарантией банка
- Ипотечные облигации – обеспеченные залогом по договорам ипотечных займов
- Облигации, выпущенные в рамках секьюритизации – обеспечены выделенными активами
Необеспеченные облигации менее надёжны, поэтому ставка, а соответсвенно и доход по ним, будет выше, чем по надёжным обеспеченным облигациям.
“Зелёные облигации”
С 2021 года в Казахстане выпускаются ESG облигации, инвестируя в которые, вы финансируете проекты связанные с экологией и устойчивым развитием.
Облигации это рискованно?
Облигации – самый безопасный вид инвестиции на фондовом рынке. Если вы решили вложить деньги в облигации, единственной угрозой для вас является банкротство эмитента.
При покупке облигаций, компания, у которой вы купили облигации является вашим должником. Как и в случае с другом, одалживая деньги, вы должны убедиться, что компания будет в состоянии этот долг вернуть.
Поэтому, прежде чем инвестировать в облигации, убедитесь, что вы получили достаточно информации о закредитованности и финансовой ситуации компании в целом.
Тем не менее, чем менее надёжен эмитент, тем выше ставка по облигациям.
Что происходит при банкротстве эмитента?
Обратите внимание, что инвестиции в облигации не застрахованы от невыплат, если они необеспеченные. При банкротстве компании выплаты по таким облигациям производятся в последнюю очередь, на это у компании-банкрота часто не остаётся средств.
Можно выделить четыре группы рисков:
- Инфляционный риск – инфляция будет выше той суммы, которую вы можете заработать на облигациях
- Процентный риск – похожие облигации на рынке имеют ставку выше
- Риск дефолта – риск того, что компания-эмитент обанкротится
- Риск реструктуризации – изменение условий продажи или ставки со стороны эмитента
- Риск ликвидности – неликвидные облигации будет сложно продать на вторичном рынке
Инвестиции в облигации
Как инвестировать в облигации?
При покупке облигаций, вы получаете выплаты по ставке, которая определена заранее, а после окончания срока обращения облигации, эмитент выкупает её у вас. Облигации – это часть фондового рынка, поэтому, чтобы купить облигации у вас есть две опции
Шаги
Купить облигации на KASE
Для того чтобы инвестировать в облигации через казахстанскую биржу, нужно открыть брокерский счёт с одним из зарегистрированных брокеров. Большинство банков второго уровня Казахстана могут дать вам доступ к рынку облигаций
Купить облигации через инвестиционные платформы
Для этого вам нужно зарегистрироваться на инвестиционной платформе. Преимуществом международных брокеров перед банками Казахстана является то, что здесь вам доступны облигации иностранных бирж, а не только казахстанской.
Виды облигаций
Несмотря на то, что облигация – одно из наименее рискованных вложений на фондовом рынке, существуют различия, которые делают тот или иной вид облигаций более выгодными.
Купонные облигации
Такие облигации ещё называются процентными. Он различаются на:
– Постоянная ставка – ставка одинаковая в разные периоды выплат
– Фиксированная ставка – ставка может меняться в разные периоды выплат, но она известна заранее
– Переменная ставка – если облигация долгосрочная, эмитент вправе менять ставку с течением времени
– Плавающая ставка – зависит от ситуации на рынке, сумма неизвестна заранее
Облигации с индексируемым номиналом
Ставка по таким облигациям известна заранее, а стоимость самой облигации может меняться в зависимости от ситуации на рынке.
Дисконтные облигации (с нулевым купоном)
Такие облигации также называют просто “zero”
Вы покупаете по скидке, а при погашении получаете полную стоимость облигации. Вам не выплачиваются проценты по таким облигациям: здесь работает схема купить подешевле – продать подороже.
Инвестиционные облигации
Самый рискованный вид облигаций. Вы получаете доход по ним только при соблюдении определённых условий, например, если цена на нефть поднимется, вы получите выплату.
Облигации по типу дохода
По сроку обращения облигации делятся на 4 типа
Краткосрочные – срок обращения меньше года, среднесрочные – от 1 года до 5 лет, долгосрочные – больше 5 лет, бессрочные – срок обращения не установлен
Бессрочные облигации
Эмитент не выкупает у вас облигацию, а просто выплачивает вам проценты по ней. При этом облигации могут быть отозваны по номинальной стоимости в любой момент. То есть компания может выкупить у вас облигации по той же цене, по которой вы их покупали, если возникнет такая необходимость.
Это может произойти, когда ситуация на рынке меняется, и компании становится выгоднее перевыпустить облигации по другой цене, чем продолжать выплачивать дивиденды.
Как правило, чем дольше срок обращения облигации, тем выше ставка, а значит, тем выгоднее для вас такое вложение.
Облигации также могут быть конвертируемым – вы можете поменять их на други ценные бумаги, и неконвертируемыми – вы не можете их обменять.
Часто задаваемые вопросы
Чем облигации отличаются от акций?
Облигация – долговая бумага. Покупая облигацию вы даёте свои деньги в долг организации-эмитенту облигации, но не становитесь акционером. При покупке акций вы становитесь акционером компании.
Также, у облигации срок обращения известен заранее, у акции его нет.
Какие облигации самые выгодные?
Бессрочные облигации, а также облигации при высокой закредитованности эмитента обладают самой высокой ставкой. Помните, что вы рискуете деньгами, и можете не получить выплаты вовсе.
Какие облигации самые надёжные?
Обеспеченные купонные облигации, а также дисконтные облигации являются самыми надёжными
Нужно ли платить налог на доход от облигаций?
В Казахстане доход от облигаций не облагается налогом
Достоинства и недостатки облигаций
Плюсы
- Относительно надёжный способ инвестиций
- Сумма, которую вы получите в результате инвестиции, известна заранее
- При продаже на вторичном рынке, цена облигаций несильно падает
- Не облагается налогами
Минусы
- Доход от надёжных облигаций не очень высок
- Если компания обанкротится, облигации без обеспечения не компенсируются
- Трудно оценить риски, связанные с ликвидностью, реструктуризацией и инфляцией
Как работает выпуск облигации в Казахстане?
Когда эмитент выпускает облигации или облигационную программу, которая позволяет выпускать облигации несколько раз, составляется проспект выпуска облигаций.
В этом проспекте содержится полная информация о компании-эмитенте, акционареах, закредитованности, активах и прочее.
Каждому выпуску облигаций присваивается НИН – национальный идентификационный номер
Чтобы стать эмитентом в Казахстане, необходимо подходить под следующие условия:
- Не быть банкротом и не иметь актов дефолта
- Получать прибыль от бизнеса последние три года
- Соответствовать требованиям биржи к эмитентам
Как видите, компании, облигации которых можно приобрести на казахстанской бирже проходят необходимую проверку. Тем не менее, убедитесь, что вы не вкладываете деньги вслепую.
Источники
- Закон Казахстанапоследний доступ Ноябрь 23, 2022
- Казахстанская биржапоследний доступ Ноябрь 25, 2022
3220 прочитали 
